Как Том Хейс Фиксированной Ставке Либор





--- Школы С Наиболее Успешными Выпускниками


--- Топ-5 школ кодирования в U. С.

Число перенесли рынков и экономик. На сумму почти в 360 триллионов долларов финансовых договоров зависит от количества. Основных производных и займы были сделаны на основе этого числа. Для такого важного количество, однако ставка LIBOR была на удивление легко исправить .
В суде бывший сотрудник швейцарского банка UBS Группа (UBS в) трейдер том Хейс для фиксации ставки Либор является напоминанием о том, как финансовая система может быть подтасован в пользу прибыли для некоторых банков. В этом случае, пара торговцев с больших позиций в контракты валютного свопа выгоду от фальсификации финансовой системы. Чтобы быть уверенным, Hayes или УБС не был единственным человеком или банком, в сговоре с брокерами зафиксировать курс. По сообщениям, несколько банков баловались в той или иной форме курсообразование. Однако наглость, с которой UBS и Хейс выступал в их случае отдельно.
Как Либор Набор?
Либор означает лондонскую Межбанковскую ставку. Это ставка, по которой банки занимают друг друга и могут считаться неофициальным барометром финансового риска, связанного с каждым банком. Он вычисляется с помощью оценки по займам, представленным банками сами. (Подробнее см.: Введение в ЛИБОР. )
От имени Ассоциации британских банкиров, Томсон Рейтерс вычисляет 150 различных ставок LIBOR в 15 разных сроков созревания периоды по 10 валютам на ежедневной основе. Но, этот процесс является субъективным и непрозрачным, потому что индивидуальные оценки, представленных каждым банком не показали, только в конце процесса. Кроме того, процесс их достижения оценивают не прозрачный.
Это становится важным, когда вы считаете, что банки вряд ли беспристрастен; у них есть стимул, чтобы манипулировать ставками в зависимости от их позиции в торговле рабочий стол. Например, высокая стоимость заимствований для банк показывает, что это рискованно. Аналогичным образом, низкую стоимость заимствований будет рисковать другие банковские авуары.
По данным исследования 2008 года, Банк международных расчетов, были дни во время финансового кризиса, что цены не отражают фактического положения финансовых рынков. Например, даже когда финансовые риски множатся, ставка Либор, смоченной.




Как Том Хейс Фиксированной Ставке Либор
По словам Тома Хейса, фиксации Либор была стандартная процедура в UBS. В ходе судебного разбирательства заявитель представил доказательства, такие как руководства пользователя, распространенном банком, который поручил сотрудникам по математике в фальсификации ставок в пользу UBS и укрепить свою позицию.
Но Хейз был единственным, с гением, чтобы понять, что он может цены на снаряжение с помощью сети трейдеров. Хотя Либор является таким важным количество, люди, отвечающие за разработку этих мер являются обычным трейдерам. Свои прогнозы по электронной почте через ряды, где они консолидируются и отправляются к установлению власти. (Подробнее см.: Инсайдеры, которые фиксируют цены на золото, валюты и ставку Либор. )
Хейс работал в качестве младшего трейдера в Лондон и поднялись по карьерной лестнице в Королевском банке Шотландии. Он прошел через достаточно, трейдеры в банках Лондона, чтобы понять их мотивы и подружиться с ними. Поэтому, когда брокер предложил друг его вмешаться от имени Хейса установить валюте после серии особенно плохие позиции, Хейс согласился. Первое вмешательство не сдвинуть иглу, но Хейс понял, что идея может приносить огромную прибыль, если он толкнул нескольких трейдерам делать прогнозы валюте с выгодных для него позиций. Хейс повторил план с двумя трейдеров вместо одного. В этот раз он был успешным.
Впоследствии Хэйес культивируется сеть трейдеров в нескольких банках, чтобы помочь ему установить тарифы. Даже как он должен опорожнять свою сеть шире, Хейс урегулировало тарифная договоренности с существующими трейдерами, убедившись, что они были оплачены доли прибыли. Он также организовал мыть руки, или положение сделки, которые отменили, в пользу посредников и брокеров, участвующих в них. Согласно одной из оценок, Хейс платил столько, сколько 330,000 долларов взяток за эти годы.
Зенит операций Хейса случился, когда курс иены Либор упал, вместо того чтобы подняться, после краха Lehman братья . В 2009 году Хейс переехал в Ситигруп, Инк. (C) и попытался повторить свой УБС операций. Он отправил Хаято Хосино, трейдер Ситибанка, в Токио для того, чтобы удовлетворить сеттеры ставка . Тогда власти по обе стороны Атлантики начали расследование нормирования. Поэтому, когда Хосино подошел к сеттеры которой в этот день в 2009 году, он доложил главе кассе, который сообщил о п. С. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (cftc). Впоследствии, Хейс и UBS были предъявлены обвинения.
Нижняя Линия
Ставки LIBOR были легко исправить и банки воспользовались процесс, чтобы установить цены, выгодные их торговых позиций. Некоторые платят огромные штрафы в качестве наказания за фиксации ставки Либор . Председателя правления Barclays Боб Даймонд ушел в отставку даже после обвинения. В ответ на скандал, банки начали аудита процесс отслеживать, как они прибывают в Угадай. В свою очередь, в последнее время том Хейес был приговорен к 14 годам лишения свободы.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Том Хейс Фиксированной Ставке Либор Как Том Хейс Фиксированной Ставке Либор